Instituutioiden paikalliset bitcoin-sijoitusvälineet (ETP) ovat olleet viimeaikaisten Bitcoin-markkinoiden dynamiikan taustalla. Nämä ETP: t, mukaan lukien Blackrockin paikallinen Bitcoin ETF, ovat edistäneet useiden kaikkien aikojen korkeuksien saavuttamista BTC: lle peräkkäin nopeasti. Kuitenkin instituutiosektorin voimistuessa huoli pääoman ja hallinnan konsolidoitumisesta kryptoteollisuudessa nousee pintaan.
Alpha Questin ja Storiblen viimeisimmän raportin mukaan kryptovaluuttamarkkinoita hallitsee tällä hetkellä merkittävä määrä ”kuolleita kolikoita.” Vuoden 2023 loppuun mennessä 65 prosenttia kryptovaluuttamarkkinoista koostui projekteista, jotka eivät olleet enää elinkelpoisia. Lisäksi 75 prosenttia vuoden 2020-2021 härkäsyklillä käynnistetyistä projekteista eivät selvinneet. Tämä korostaa projektien kohtaamia haasteita volatiilissa ja kilpailukykyisessä kryptoteollisuudessa.
Lisäksi kasvava huoli suurten yritysten kuten Blackrockin ja Fidelityn käsissä olevan pääoman ja vallan mahdollisesta keskittymisestä kasvaa ETP:itä, jotka laskevat ja hallinnoivat ETP:iä. Joitakin teollisuuden uranuurtajia väittää, että kryptovaluuttateollisuuden on luotava enemmän orgaanista kasvua ja yhteisöosallistumista. He ehdottavat parempien kannustinmallien luomista projektien tukemiseksi ja tekemään niistä itsenäisiä voidakseen kestää markkinoiden vaihtelut ja ulkoiset paineet.
Krypton todellinen vahvuus piilee monimuotoisuudessaan ja ruohonjuuritason osallistumisessa. Teollisuus lupaa laajaa taloudellista pääsyä, hajauttamista ja terveellistä kilpailua. Saavuttaakseen pitkäaikaisen menestyksen krypton on oltava kaikkien saatavilla ja hyödynnettävä lohkoketjuteknologian voimaa. Abstrahoimalla monimutkaisuutta, edistämällä omistusmetadataa ja toteuttamalla kestäviä kannustinmekanismeja krypto voi sitouttaa ja osallistaa yhteisöjä laajemmassa mittakaavassa.
Vaikka instituutioiden ETP:t ovat tuoneet huomiota ja pääomaa kryptoteollisuuteen, on tärkeää tasapainottaa niiden vaikutusta teollisuuden ydinarvojen, kuten osallisuuden, läpinäkyvyyden, yksityisyyden ja hajauttamisen, kanssa. Yhteistyöhön perustuva ympäristö ja terve kilpailu eri projektien välillä virkistävät markkinoita ja lisäävät alkuperäisten kryptovaluuttaprojektien menestymismahdollisuuksia. On oleellista, että teollisuus hyödyntää vahvuuksiaan ja asettaa etusijalle yhteisön tuen ja osallistamisen, mikä lopulta hyödyttää kuluttajia ja vie teollisuutta eteenpäin.
Lisäksi huomioon otettavia nykyisiä markkinatrendejä ovat ensinnäkin instituutioiden paikallisten bitcoin-ETP:iden nousu, joka on tuonut valtavirtatason huomion ja legitimiteetin salausvaluutoille. Nämä ETP:t mahdollistavat instituutio sijoittajille altistumisen bitcoineille ilman, että heidän tarvitsee pitää varoja suoraan itsellään, mikä helpottaa perinteisiä sijoittajia kryptovaluuttamarkkinoille.
Lisäksi kasvava kiinnostus instituutio sijoittajilta on johtanut kysynnän voimakkaaseen kasvuun kryptovaluuttoihin liittyville finanssipalveluille ja -tuotteille. Tämä on johtanut uusien sijoitustuotteiden kehitykseen, kuten futuurisopimuksiin ja optioihin, jotka on suunniteltu erityisesti instituutio sijoittajille. Näiden tuotteiden tavoitteena on tarjota monimutkaisempia riskienhallintatyökaluja ja mahdollistaa suuremman likviditeetin markkinoilla.
Katsoessaan tulevaisuuteen on erilaisia ennusteita instituutionaalisten ETP:iden tulevaisuudesta kryptomarkkinoilla. Osa asiantuntijoista ennustaa jatkuvaa kasvua ja omaksumista, kun lisää perinteisiä rahoituslaitoksia siirtyy tilaan ja tarjoaa omia ETP: itään. Tämä voi johtaa likviditeetin ja kaupankäyntimäärien kasvuun sekä mahdollisesti kryptovaluuttojen hintojen nousuun.
Kuitenkin myös instituutioiden ETP:ihin kryptoteollisuudessa liittyviä avainhaasteita ja kiistoja on huomioitava. Yksi suuri huolenaihe on markkinoiden manipuloinnin mahdollisuus. Suurten instituutio sijoittajien hallitessa merkittävää osaa markkinoista on riski, että he saattavat käyttää vaikutusvaltaansa manipuloidakseen hintoja omaksi hyödykseen.
Toinen haaste on sääntelyyn liittyvä epävarmuus. Vaikka jotkut lainkäyttöalueet ovat omaksuneet instituutionaaliset ETP:t ja antaneet selvät ohjeet niiden toiminnasta, toiset ovat olleet varovaisia tai jopa kieltäneet ne suoralta kädeltä. Eri lainkäyttöalueilla vallitsevan sääntelyjärjestelmän puute voi luoda pirstoutuneen markkinan ja estää instituutioiden ETP:iden kasvua.
Instituutioiden ETP:ien edut sisältävät lisääntyneen likviditeetin, parannetun hintalaskennan ja mahdollisuuden laajemman kryptovaluuttojen omaksumiseen perinteisiltä sijoittajilta. Nämä tuotteet tarjoavat instituutio sijoittajille tutun sijoitusmallin, joka voi auttaa siltaamaan kuilun perinteisen rahoituksen ja kryptomarkkinoiden välillä.
Kuitenkin on myös haittoja huomioitava. Instituutioiden ETP: t voivat edistää pääoman ja vallan keskittymistä muutamien suurten toimijoiden käsiin, mikä voi mahdollisesti vesittää kryptovaluuttojen hajautetun luonteen. Lisäksi niiden käyttöönotto voi johtaa lisääntyneeseen volatiliteettiin ja markkinoiden manipulointiriskeihin.
Aiheen lisätutkimiseksi voit vierailla seuraavissa linkeissä:
Blackrock
Fidelity
MarketWatch – Bitcoinin ja Dogecoinin sidotut sijoitukset ovat kasvaneet suosiossa tänä vuonna, analyytikko sanoo
CNBC – Sijoittajien pelot nousevasta korrelaatiosta Bitcoinin ja osakkeiden välillä markkinoiden notkahduksissa