Staples, Inc. neseniai pranešė apie pasiūlymo keitimui ir sutikimo rinkimui pranešimo galiojimo laikotarpį bei sutinkamumo išsireiškimą dėl savo išvestinių 10.75% vyresniojo įsipareigojimo vertybinių popierių, kurie vyks iki 2027 m., pradžią. Įmonė siūlo kvalifikuotiems įmonei turėtojams galimybę iškeisti šiuos senus vertybinius popierius naujai išduotiems 12.75% junio lėno garantuotiems notams, turimiems nuo 2030 m., kartu su pinigine apmokėjimo galimybe.
Kartu su keitimo pasiūlymu, Staples taip pat siekia kvalifikuotų įmonei turėtojų sutikimų dėl pasiūlytų pakeitimų priėmimo senųjų popierių nustatime. Šie pakeitimai siekia pašalinti kai kuriuos apribojimus ir nutraukimo nuostatas, keisti sąlygas, susijusias su sujungimais ir konsolidacijomis, ir daryti pakeitimus kitose nuostatose, įskaitant būsimus garantijų reikalavimus.
Be to, Staples planuoja atlikti pirmojo lėno finansavimą, kad galėtų grąžinti esamas skolas ir prailginti savo esamo ABL kredito limitų galiojimo laiką. Įmonė taip pat pasiekė susitarimą su Rėmėjų notu turėtojais, kurie bendrai laiko maždaug 95 mln. JAV dolerių senųjų notų, iškeisti savo turimus vertybinius popierius ekvivalentine suma keitimui notams.
Keitimo pasiūlymo ir sutikimo rinkimo įvykdymas priklauso nuo tam tikrų sąlygų vykdymo, įskaitant ABL pakeitimus, pirmojo lėno finansavimą ir Rėmėjų keitimą. Tačiau įmonė yra įsitikinusi, kad gaus būtinus sutikimus, kad galėtų tęsti pasiūlytas pakeitimus.
Keitimo pasiūlymo ir sutikimo rinkimo galiojo laikotarpis baigsis 2024 m. birželio 7 d. galutine data, jeigu nebus pratesimo ar ankstesnio nutraukimo. Kvalifikuoti turėtojai, kurie dalyvaus pasiūlyme iki ankstesnės pakeitimo laiko pabaigos, bus teisėti gauti ankstyvųjį pakeitimo atlyginimą, o tie, kurie dalyvaus po ankstesnės pakeitimo laiko pabaigos, bet iki galutinės pakeitimo laiko, gaus vėlyvąjį pakeitimo atlyginimą.
Svarbu atkreipti dėmesį, kad teisė išsiimti pateiktus senus narius ir atšaukti sutikimus baigsis 2024 m. gegužės 22 d., nebent bus pratesimo ribotomis aplinkybėmis. Įmonė priims tik senus narius mažomis pagrindinėmis sumomis, pradedant nuo 2000 JAV dolerių ir jo daugikliais.
Iš viso Staples, Inc. imasi proaktyvių priemonių optimizuoti savo skolos struktūrą ir pagerinti savo finansinę padėtį per šį keitimo pasiūlymą ir sutikimo rinkimą.
Beje, papildomai pateiktuose straipsniuose yra keletas svarbių rinkos tendencijų ir iššūkių, susijusių su Staples, Inc. ir jo vyresniųjų notų keitimu bei sutikimo rinkimu.
Esamos rinkos tendencijos:
1. Didėjančios palūkanų normos: Esamoje rinkos tendencijoje dėl kylančių palūkanų normų gali paveikti Staples sprendimą iškeisti senus 10.75% vyresniojo įsipareigojimo vertybinius popierius į naujai išduotus 12.75% junio lėno garantuotus notus. Didėjančios palūkanų normos gali padidinti įmonės skolinimosi išlaidas.
2. Perėjimas prie elektroninės prekybos: Mažmeninė pramonė, įskaitant biuro prekių įmones kaip Staples, patiria reikšmingą perėjimą prie elektroninės prekybos. Kintantys vartotojų poreikiai ir didėjantis konkurencinis spaudimas iš internetinių pardavėjų, Staples turės prisitaikyti ir pagerinti savo internetinę buvimą, kad išliktų konkurencingas.
3. Tvarumo iniciatyvos: Vartotojų ir įmonių vartojimas tvariosios veiklos link. Staples gali susidurti su spaudimu dėl aplinkosaugos problemų sprendimo ir tvarumo iniciatyvų įtraukimo į savo veiklą.
Prognozės:
1. Tolimas augimas internetinėse pardavimuose: Tikimasi, kad padidėjusio internetinių pirkinių kelio tendencija ir toliau tęsis, suteikiant Staples galimybę plėsti savo elektroninę prekybą. Įmonės galimybė veiksmingai pasinaudoti šia tendencija bus kritiška jos ilgalaikiam sėkmingam rezultatui.
2. Rinkos konsolidacija: Biuro reikmenų pramonė patyrė konsolidaciją, kur didesnės žaidėjos įsigijo mažesnių konkurentų. Staples gali susidurti su iššūkiais iš konkurentų konsolidacijos ir galbūt turės prisitaikyti savo strategijas atitinkamai.
Svarbiausi iššūkiai ar ginčai:
1. Konkurencinis aplinka: Staples veikia labai konkurenciškoje rinkoje, kurią sudaro tiek tradiciniai plytelių ir tinko prekybininkai, tiek internetiniai prekybininkai. Įmonė turi atskirti save ir pateikti unikalius vertingus pasiūlymus, norėdama pritraukti ir išlaikyti klientus.
2. Ekonominė neapibrėžtis: Staples, kaip ir daugelis kitų įmonių, gali susidurti su iššūkiais dėl ekonominių neapibrėžtumų, tokių kaip vartotojų išlaidų pokyčiai, prekybos politika ar pasaulinės ekonominės sąlygos. Ekonominiai svyravimai gali paveikti biuro prekių paklausą ir paveikti įmonės finansinę veiklą.
Keitimo pasiūlymo ir sutikimo rinkimo privalumai:
1. Skolos optimizavimas: Iškeisdama senus vertybinius popierius į naujai išduotus junio lėno garantuotus notus, Staples gali optimizuoti savo skolos struktūrą ir potencialiai sumažinti savo palūkanų išlaidas ilguoju laikotarpiu.
2. Pagarintos finansinės padėties: Keitimo pasiūlymas ir sutikimo rinkimas gali leisti pratęsti esamų skolų terminus ir pagerinti finansinės lankstumo Staples, leidžiant įmonei geriau valdyti grynųjų pinigų srautą ir investuoti į augimo galimybes.
Keitimo pasiūlymo ir sutikimo rinkimo trūkumai:
1. Aukštesnės palūkanų normos: Naujai išduoti junio lėno garantuoti notai, išduoti kaip keitimo pasiūlymo dalis, turi aukštesnę palūkanų normą, palyginti su esamais vyresniais notais. Tai gali padidinti Staples skolinimosi išlaidas ir paveikti bendrą finansinę veiklą.
2. Rinkos suvokimas: Priklausomai nuo rinkos suvokimo apie keitimo pasiūlymą ir jo poveikį Staples finansinei sveikatai, investuotojų ir suinteresuotų šalių gali kilti susirūpinimas dėl įmonės stabilumo ir ilgalaikių perspektyvų.
Susiję nuorodos:
1. Staples oficiali svetainė
2. Bloomberg – Staples, Inc.
3. JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC)