Dr. Hugo Steinدر روز پنجشنبه، ۱۹ سپتامبر ۲۰۲۴، بازارهای سهام هندوستان پیش‌بینی می‌شود که در شروع کار خود کمی افزایش داشته باشند، پس از تصمیم فدرال رزرو ایالات متحده برای کاهش نرخ بهره به میزان ۵۰ واحد پایه که آغاز مرحله تسهیل پولی است. این اقدام مهم فدرال به GIFT Nifty در سطح ۲۵,۴۵۳.۵ امتیاز رسیده است که نشان می‌دهد NSE Nifty 50 قرار است بالاتر از بسته شدن قبلی خود یعنی ۲۵,۳۷۷.۵۵ آغاز به کار کند.
تحلیلگران بازار خوشبین هستند که این توسعه می‌تواند سهام را به ارتفاعات جدیدی برساند و احساسات سرمایه‌گذاران را در میان چشم‌انداز جهانی پویا تقویت کند. کاهش نرخ‌های بهره قرار است سرمایه‌گذاری‌ها را به سمت بازارهای نوظهور جلب کند و هندوستان در مرکز توجه قرار دارد. به گفته یک مدیرعامل در یک شرکت مدیریت دارایی برجسته، چنین کاهش‌هایی در نرخ‌ها اغلب جذابیت سرمایه‌گذاری‌ها در مناطقی مانند هند را افزایش می‌دهد.
به‌ویژه، بخش‌هایی مانند فناوری اطلاعات و داروسازی که درآمد قابل توجهی از بازار ایالات متحده کسب می‌کنند، احتمالاً توجه سرمایه‌گذاران را جلب خواهند کرد. در عین حال، بازارهای آسیا نیز حرکت مثبت نشان داده‌اند و به‌طور چشمگیری شاخص MSCI Asia ex-Japan به میزان ۰.۲۵٪ افزایش یافته است.
داده‌های معاملاتی اخیر نشان‌دهنده فعالیت خرید قابل توجه از سوی سرمایه‌گذاران نهادی خارجی است که نشان‌دهنده علاقه مداوم به سهام هندوستان است. با خرید خالص ۱۱.۵۴ میلیارد روپیه (تقریباً ۱۳۷.۹۱ میلیون دلار) از سرمایه‌گذاران خارجی و اضافه ۱.۵۲ میلیارد روپیه از سرمایه‌گذاران داخلی، به نظر می‌رسد بازار در آستانه آغاز جلسه معاملاتی روز، قوی ظاهر شود.
بازار سهام هند آماده شروع مثبت پس از کاهش نرخ‌های ایالات متحده: تحلیلی عمیق
در تاریخ ۱۹ سپتامبر ۲۰۲۴، بازار سهام هند برای یک شروع امیدوارکننده آماده می‌شود که به‌واسطه تصمیم اخیر فدرال رزرو ایالات متحده مبنی بر کاهش نرخ بهره به میزان ۵۰ واحد پایه تقویت شده است. این تغییر به سمت تسهیل پولی امید را در میان سرمایه‌گذاران و تحلیلگران افزایش داده و به یک آغاز قوی برای بازارهای هند تبدیل شده است، همان‌طور که در سطوح GIFT Nifty نشان داده شده است. با این حال، در حالی که خبر به‌طور کلی مثبت است، چندین عامل و چالش زیرساختی وجود دارد که نیاز به بحث دارند.
سوالات و پاسخ‌های کلیدی
1. کاهش نرخ بهره ایالات متحده چگونه بر بازارهای هند تأثیر می‌گذارد؟
– کاهش نرخ بهره ایالات متحده به‌طور کلی منجر به تضعیف دلار می‌شود و سرمایه‌گذاری‌های خارجی در بازارهای نوظهور مانند هند را جذاب‌تر می‌کند. نرخ‌های پایین‌تر بهره در ایالات متحده معمولا سرمایه‌گذاران را به سمت بازدهی‌های بالاتری که در کشورهای در حال توسعه موجود است سوق می‌دهد.
2. کدام بخش‌ها احتمال بیشتری برای بهره‌مندی از این تغییر دارند؟
– سهام در بخش‌های فناوری اطلاعات و داروسازی انتظار می‌رود که بهره‌مند اصلی باشند، به‌ویژه آن‌هایی که درآمد قابل توجهی از بازار ایالات متحده دارند. علاوه بر این، بخش‌هایی مانند زیرساخت و کالاهای مصرفی ممکن است با افزایش فعالیت مواجه شوند چرا که سرمایه‌گذاران خارجی به‌دنبال تنوع در پرتفوی‌های خود هستند.
3. آیا ریسک‌هایی در این دیدگاه خوشبینانه وجود دارد؟
– بله، حتی در میان احساسات مثبت، ریسک‌هایی مانند تورم داخلی، نوسانات ارزی و تنش‌های ژئوپولیتیکی می‌تواند عملکرد بازار را تحت تاثیر قرار دهد. علاوه بر این، اگر اقتصاد ایالات متحده به سرعت بهبودیافته و فدرال تغییر رویکرد دهد، رشد در بازارهای نوظهور ممکن است متوقف شود.
چالش‌ها یا جنجال‌های کلیدی
یکی از نگرانی‌های اصلی پایداری ورودی سرمایه‌گذاری‌های خارجی است. به‌طور تاریخی، بازارهای هندوستان نوساناتی را بر اساس شرایط اقتصادی جهانی تجربه کرده‌اند و یک خروج ناگهانی از سرمایه‌گذاری‌های نهادی خارجی می‌تواند منجر به نوسانات شود. همچنین، افزایش تورم در هند می‌تواند چالشی باشد، زیرا ممکن است بانک مرکزی هند را وادار کند تا سیاست‌های پولی خود را تغییر دهد که بر احساسات کلی بازار تأثیر می‌گذارد.
مزایای کاهش نرخ‌های بهره
– افزایش سرمایه‌گذاری خارجی: کاهش نرخ‌های بهره ایالات متحده سهام هندی را جذاب‌تر می‌کند و ممکن است منجر به افزایش ورود سرمایه‌های خارجی شود.
– کاهش هزینه‌های استقراض: شرکت‌های هندی ممکن است از کاهش هزینه‌های استقراض بهره‌مند شوند و این امر می‌تواند به گسترش و هزینه‌های سرمایه‌گذاری منجر شود که می‌تواند به رشد اقتصادی بیشتر کمک کند.
– حساسیت مثبت سرمایه‌گذاران: یک محیط کلان اقتصادی مطلوب معمولاً اعتماد مصرف‌کننده را تقویت می‌کند که به نوبت منجر به افزایش هزینه‌ها می‌شود.
معایب کاهش نرخ‌های بهره
– امکان تشکیل حباب‌های دارایی: افزایش نقدینگی ممکن است منجر به افزایش قیمت دارایی‌ها شود که می‌تواند در درازمدت مضر باشد.
– ضعف در ارز داخلی: ورود سرمایه‌گذاری‌های خارجی ممکن است منجر به نوسانات ارزی شود که اگر روپیه به میزان قابل توجهی تضعیف شود، می‌تواند به اقتصاد محلی آسیب برساند.
– وابستگی بازار به عوامل خارجی: وابستگی به سرمایه‌گذاری‌های خارجی بدین معناست که هرگونه کاهش اقتصادی جهانی ممکن است تأثیرات نامتناسبی بر بازار هند داشته باشد.
در نتیجه، در حالی که بازار سهام هند در آستانه یک آغاز مثبت پس از کاهش نرخ‌های فدرال رزرو ایالات متحده قرار دارد، مهم است که سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز پیچیده آگاه باشند. نظارت بر شاخص‌های اقتصادی جهانی و شرایط داخلی می‌تواند در هدایت سرمایه‌گذاری‌های بالقوه کمک کند.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد روندهای بازار سهام هند، به Moneycontrol مراجعه کنید.
